La fusion entre les entreprises de divertissement Endeavor et TKO Group Holdings a fait des heureux parmi les investisseurs. Les actions de TKO ont connu une hausse de 2,4% le jour de leur introduction en bourse à Wall Street, atteignant un prix de 103,05 dollars par action. Cette montée a propulsé la capitalisation boursière de TKO Group à 8,57 milliards de dollars, selon les données de CNBC.
Une bonne journée pour les actionnaires d’Endeavor
Pendant ce temps, les actions d’Endeavor ont également augmenté de 1,1%, atteignant 22,16 dollars par action. Cette hausse fait suite à la décision de l’entreprise de se séparer de la division UFC au profit de TKO. Endeavor possède également d’autres actifs médiatiques tels que WME, IMG et les Professional Bull Riders (PBR). Ces gains sont intervenus malgré les baisses des principaux indices boursiers tels que le S&P 500 (-0,57%) et le Nasdaq Composite (-1,04%).
Les détails de la fusion
Endeavor détient une participation majoritaire de 51% dans TKO, tandis que les anciens actionnaires de la WWE détiennent 49%, dont une part de 16,4% appartenant au fondateur de la WWE, Vince McMahon. Avec la création de TKO, les actions de la WWE ont cessé d’être négociées à la Bourse de New York, avec un cours de clôture final de 100,65 dollars par action le lundi.
Les projets de TKO
Dans un premier temps, TKO se concentrera entièrement sur l’intégration des opérations de la WWE et de l’UFC, selon Mark Shapiro, président/directeur général d’Endeavor et de TKO. Dans une interview avec Variety, il a déclaré : “Nous garderons un œil sur d’éventuelles acquisitions stratégiques, mais nous avons du pain sur la planche. Nous sommes très concentrés sur l’intégration et nous ne nous laisserons pas détourner de notre objectif.” Cependant, Shapiro a indiqué que TKO pourrait envisager des opérations de fusion-acquisition pour acquérir d’autres propriétés de MMA ou de catch.
Les prévisions de croissance de TKO
Le lancement de TKO a été bien accueilli par les analystes financiers. David Joyce, analyste chez Seaport Research Partners, a donné à TKO une note “acheter” et un objectif de cours de 114 dollars par action pour les 12 prochains mois. Il a souligné le potentiel de croissance des revenus et des synergies de coûts pour TKO, et a estimé que la combinaison de la WWE et de l’UFC permettrait une augmentation des engagements de fans à l’échelle mondiale, des droits médiatiques et des volumes d’événements.
Les avantages de la fusion TKO
Endeavor s’attend à ce que la fusion avec TKO génère entre 50 et 100 millions de dollars de synergies de coûts annuelles et mise sur une croissance des revenus potentielle grâce aux droits médiatiques nationaux et internationaux, à la vente de billets, aux partenariats mondiaux, aux licences et à l’hospitalité haut de gamme. Une partie des économies de coûts se fera probablement grâce aux licenciements au sein des entreprises de la WWE et de l’UFC.
Selon l’analyste de Seaport, TKO devrait atteindre ou dépasser les objectifs de revenus et de synergies de coûts fixés. “Nous pensons que les actions d’Endeavor ont encore beaucoup de potentiel, mais la synergie, la croissance et les opportunités de retour sur investissement futures avec TKO sont intrigantes”, a-t-il écrit dans une note de recherche du 12 septembre.
Source : variety.com